?個(gè)人養老金制度運行平穩
2025年05月28日08:58 來(lái)源：經(jīng)濟日報
作為我國養老保險體系“第三支柱”的重要組成部分，個(gè)人養老金制度出臺3年來(lái)，從試點(diǎn)城市擴圍至全國，開(kāi)戶(hù)規模持續增長(cháng)，產(chǎn)品種類(lèi)不斷豐富，總體運行平穩，為滿(mǎn)足人民群眾多樣化養老需求提供了更好保障。
制度持續優(yōu)化
2022年4月21日，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養老金發(fā)展的意見(jiàn)》提出，推動(dòng)發(fā)展適合中國國情、政府政策支持、個(gè)人自愿參加、市場(chǎng)化運營(yíng)的個(gè)人養老金。個(gè)人養老金頂層制度設計正式出爐。
經(jīng)過(guò)先行試點(diǎn)，2024年12月12日，人力資源和社會(huì )保障部等五部門(mén)發(fā)布《關(guān)于全面實(shí)施個(gè)人養老金制度的通知》，明確自2024年12月15日起，個(gè)人養老金制度從36個(gè)先行試點(diǎn)城市（地區）推廣至全國，并從優(yōu)化產(chǎn)品供給、提高管理服務(wù)水平等方面推出諸多具體措施。
“個(gè)人養老金制度出臺三周年是里程碑亦是新起點(diǎn)。”中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬認為，隨著(zhù)經(jīng)濟發(fā)展水平提升和人口老齡化速度加快，我國居民對養老生活有更高追求。個(gè)人養老金作為“第三支柱”的核心補充，有關(guān)政策效能將持續釋放，發(fā)展潛力巨大。
招聯(lián)首席研究員董希淼說(shuō)，參照國際成熟經(jīng)驗并從我國國情出發(fā)，探索建立個(gè)人養老金制度，有利于積極應對人口老齡化，構建功能更加完備的第三支柱養老保險體系，促進(jìn)養老保險制度可持續發(fā)展，滿(mǎn)足人民群眾多層次、多樣化養老保障需求。
人社部數據顯示，截至2024年11月末，已有7279萬(wàn)人開(kāi)通個(gè)人養老金賬戶(hù)。但在受訪(fǎng)專(zhuān)家看來(lái)，盡管開(kāi)戶(hù)人數不斷增長(cháng)，制度推行中出現的“開(kāi)戶(hù)熱、繳存冷”等問(wèn)題依然有待進(jìn)一步解決，人均繳費金額仍有很大提高空間。
南開(kāi)大學(xué)金融學(xué)教授田利輝表示，個(gè)人養老金制度已進(jìn)入高速發(fā)展期，一個(gè)萬(wàn)億元級的市場(chǎng)雛形已經(jīng)顯現。面對繳存意愿低、產(chǎn)品吸引力不足等問(wèn)題，應繼續通過(guò)優(yōu)化制度設計，加速推動(dòng)個(gè)人養老金實(shí)現從規模擴大到質(zhì)量提升的跨越，真正實(shí)現“老有所養”的普惠目標。
“個(gè)人養老金制度推出時(shí)間不長(cháng)，通過(guò)個(gè)人養老金賬戶(hù)進(jìn)行投資的期限較長(cháng)，國內一些投資者對此還比較陌生，仍需要一個(gè)了解和接受的過(guò)程。”董希淼說(shuō)。
投資效能提升
3年來(lái)，金融機構積極參與個(gè)人養老金制度推廣。以銀行個(gè)人養老金賬戶(hù)為基礎，商業(yè)銀行、銀行理財子公司、保險公司及基金公司等機構，在產(chǎn)品供給和渠道拓展等領(lǐng)域均取得良好進(jìn)展。
產(chǎn)品種類(lèi)不斷擴容。在現有理財產(chǎn)品、儲蓄存款、商業(yè)養老保險、公募基金等金融產(chǎn)品的基礎上，將國債納入個(gè)人養老金產(chǎn)品范圍。將特定養老儲蓄、指數基金納入個(gè)人養老金產(chǎn)品目錄，推動(dòng)更多養老理財產(chǎn)品納入個(gè)人養老金產(chǎn)品范圍。
國家社會(huì )保險公共服務(wù)平臺數據顯示，截至今年5月20日，個(gè)人養老金產(chǎn)品已達1019款，包括儲蓄類(lèi)產(chǎn)品466款、基金類(lèi)產(chǎn)品292款、保險類(lèi)產(chǎn)品228款、理財類(lèi)產(chǎn)品33款。
“個(gè)人養老金制度讓金融機構擁有了更多服務(wù)個(gè)人客戶(hù)的方式，也為金融機構在資產(chǎn)端開(kāi)展長(cháng)期資產(chǎn)配置提供了新機遇。”婁飛鵬認為，金融機構應充分考慮居民積累養老資產(chǎn)的需要，為不同收入水平、不同年齡段、不同風(fēng)險偏好的居民設計有針對性的個(gè)人養老金產(chǎn)品，更好滿(mǎn)足長(cháng)期投資需求。
“在個(gè)人養老金從規模擴張到質(zhì)量提升的關(guān)鍵階段，金融機構需要創(chuàng )新產(chǎn)品矩陣，提升投資效能。”董希淼表示，目前個(gè)人養老金金融產(chǎn)品已經(jīng)有存款、基金、保險、理財、國債等五大類(lèi)，但總體而言，每個(gè)大類(lèi)下面的具體產(chǎn)品相對偏少，需要繼續豐富產(chǎn)品目錄。
如何為投資者提供更多適合的可投產(chǎn)品選擇？田利輝認為有4條創(chuàng )新路徑。一是差異化供給，針對不同風(fēng)險偏好設計產(chǎn)品，滿(mǎn)足多樣化需求，如給保守型投資者提供以?xún)π顬橹鞯漠a(chǎn)品、給穩健型投資者提供以保險為主的產(chǎn)品；二是智能化投顧，嘗試利用AI技術(shù)為用戶(hù)提供動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置建議；三是費率優(yōu)化，推廣低費率產(chǎn)品，降低持有成本，提升長(cháng)期收益；四是強化場(chǎng)景化服務(wù)，可結合健康管理、疾病照護等場(chǎng)景，綜合設計養老方案。
惠及更大群體
站在三周年的新起點(diǎn)，受訪(fǎng)專(zhuān)家認為，個(gè)人養老金制度仍需在政策端、市場(chǎng)端、需求端形成合力，加快構建更普惠、更高效、更可持續的養老金融生態(tài)，惠及更大群體。
當前，個(gè)人養老金制度優(yōu)惠政策覆蓋面還有待擴大。例如，按照現階段政策，個(gè)人養老金參與者每年可享受最高1.2萬(wàn)元的稅前扣除額度。然而這項優(yōu)惠政策在執行中面臨的情況是，高收入者獲益更大，對中低收入群體吸引力不足。
記者觀(guān)察到，目前仍有部分個(gè)人養老金開(kāi)戶(hù)者對產(chǎn)品特性、投資風(fēng)險認知模糊，將個(gè)人養老金賬戶(hù)視為“強制儲蓄工具”。對此，董希淼提示廣大投資者，個(gè)人養老金賬戶(hù)是在國家政策支持下實(shí)行市場(chǎng)化運行。通過(guò)個(gè)人養老金賬戶(hù)購買(mǎi)相應產(chǎn)品是一種投資行為，個(gè)人享受全部收益并自行承擔風(fēng)險。
此外，部分銀行網(wǎng)點(diǎn)存在“重開(kāi)戶(hù)、輕服務(wù)”現象，一些工作人員更傾向于推銷(xiāo)高費率產(chǎn)品，而非提供個(gè)性化資產(chǎn)配置方案。投資者傾向于選擇“默認選項”，進(jìn)一步加劇了個(gè)人養老金產(chǎn)品同質(zhì)化的問(wèn)題。
讓更多人理性參與個(gè)人養老金，需要強化投資者教育。不少人對個(gè)人養老金制度的認識不全面，存在一些誤區，加強他們對這一政策的理解十分必要。婁飛鵬認為，金融機構對發(fā)展個(gè)人養老金業(yè)務(wù)的考核機制需要側重服務(wù)質(zhì)量而非開(kāi)戶(hù)數量，可以通過(guò)案例解析、模擬工具等幫助用戶(hù)理解產(chǎn)品風(fēng)險收益特征。同時(shí)，需要進(jìn)行長(cháng)期主義宣傳，強調個(gè)人養老金“時(shí)間換空間”的特性，鼓勵盡早規劃。
為進(jìn)一步有效惠及更多人群，田利輝認為，政策端要優(yōu)化激勵與流動(dòng)性規則，金融機構要創(chuàng )新產(chǎn)品和服務(wù)，投資者要提升認知與參與度，才能實(shí)現養老保障體系的可持續發(fā)展。應對低收入群體提供更高稅收優(yōu)惠或直接補貼，降低參與門(mén)檻；探索實(shí)施靈活繳費機制，允許按月、按季繳費，適應靈活就業(yè)人員的需求；加強精準宣傳，通過(guò)社區、線(xiàn)上直播等形式向新市民、青年群體普及制度，強調“早規劃、早受益”。
